Проект  

О внесении изменений 

в некоторые нормативные правовые акты Национального банка Кыргызской Республики 

В соответствии со статьями 5, 9 и 64 конституционного Закона Кыргызской Республики «О Национальном банке Кыргызской Республики» Правление Национального банка Кыргызской Республики постановляет: 

1. Внести изменения в следующие постановления Правления Национального банка Кыргызской Республики (прилагается):  

1) «О Правилах регулирования деятельности микрофинансовых организаций на территории Кыргызской Республики» от 19 февраля 2003 года №4/2; 

2) «Об утверждении Положения «О периодическом регулятивном отчете микрокредитной компании/микрокредитного агентства» и Положения «О периодическом регулятивном отчете микрофинансовой компании» от 27 мая 2009 года №25/3; 

3) «Об утверждении Правил регулирования деятельности микрофинансовых организаций, осуществляющих операции по исламским принципам банковского дела и финансирования» от 30 мая 2014 года №24/11; 

4) «Об утверждении положений Национального банка Кыргызской Республики» от 17 октября 2014 года №45/1; 

5) «Об утверждении Правил регулирования деятельности гарантийных фондов» от 28 февраля 2024 года №2024-П-12/8-3-(НПА). 

2. Юридическому управлению:  

- со дня получения соответствующих документов в течение 3 (трех) рабочих дней опубликовать настоящее постановление на официальном интернет-сайте Национального банка Кыргызской Республики;  

- после официального опубликования направить настоящее постановление в Министерство юстиции Кыргызской Республики для включения в Государственный реестр нормативных правовых актов Кыргызской Республики.  

3. Настоящее постановление вступает в силу с 1 января 2026 года.  

4. Управлению методологии надзора в течение 3 (трех) рабочих дней со дня официального опубликования довести настоящее постановление до сведения микрофинансовых организаций, ОАО «Гарантийный фонд», ОЮЛ «Ассоциация микрофинансовых организаций».   

5. Отделу «Секретариат Правления» в течение 3 (трех) рабочих дней довести настоящее постановление до сведения управления банковского надзора, управления надзора за небанковскими организациями, областных управлений и Представительства Национального банка Кыргызской Республики в Баткенской области. 

6. Контроль за исполнением настоящего постановления возложить на члена Правления Национального банка Кыргызской Республики, курирующего управление методологии надзора.  

СПРАВКА-ОБОСНОВАНИЕ  

к проекту постановления Правления Национального банка «О внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Национального банка Кыргызской Республики»  

1. Цель и задачи 

Проект постановления Правления Национального банка Кыргызской Республики «О внесении изменений в некоторые постановления Правления Национального банка Кыргызской Республики» (далее – проект постановления) разработан для достижения одной из задач ОНРСМ на 2022-2025 годы, которая заключается в совершенствовании нормативной правовой базы, способствующей институциональному развитию участников сектора микрофинансирования, в том числе через совершенствование требований к капиталу.  

2. Описательная часть  

Проектом постановления предусмотрены изменения содержательного и технического характера в Правила регулирования деятельности микрофинансовых организаций на территории Кыргызской Республики, утвержденные постановлением Правления Национального банка Кыргызской Республики от 19 февраля 2003 года №4/2 и Правила регулирования деятельности микрофинансовых организаций, осуществляющих операции по исламским принципам банковского дела и финансирования, утвержденные постановлением Правления Национального банка Кыргызской Республики от 30 мая 2014 года №24/11, касающиеся вопросов:  

-  выплаты дивидендов, а также расширения оснований по запрету либо установлению ограничений Национальным банком на выплату дивидендов; 

- использования инструментов субординированного долга; 

- адекватности собственного и суммарного капитала; 

- выпуска долговых ценных бумаг; 

- ограничения по максимальному размеру по оптовому кредитованию; 

- максимальный размер инвестиций. 

В связи с изменением регулятивных требований для микрофинансовых организаций, соответствующие изменения вносятся в формы периодической регулятивной отчетности микрофинансовых организаций, также осуществляющих операции по исламским принципам финансирования, в том числе в части форм и формата, сроков предоставления в Национальный банк регулятивной отчетности. 

Кроме того, проектом предусматривается внесение изменения в Правила регулирования деятельности гарантийных фондов, утвержденные постановлением Правления Национального банка Кыргызской Республики от 28 февраля 2024 года №2024-П-12/8-3-(НПА) в целях приведения в соответствие с Законом «О гарантийных фондах в Кыргызской Республике» в части Совета директоров. 

3. Прогнозы возможных социальных, экономических, правовых, правозащитных, гендерных, экологических, коррупционных последствий 

Принятие проекта постановления негативных социальных, экономических, правовых, правозащитных, гендерных, экологических, коррупционных последствий не повлечет. 

4. Информация о результатах общественного обсуждения 

В соответствии со статьей 22 Закона «О нормативных правовых актах Кыргызской Республики», проекты нормативных правовых актов, непосредственно затрагивающие права, свободы, обязанности граждан и юридических лиц, вводящие новое регулирование общественных отношений, а также проекты нормативных правовых актов, регулирующие предпринимательскую деятельность, подлежат общественному обсуждению. 

Материалы по проекту постановления будут размещены для общественного обсуждения на официальном интернет-сайте Национального банка и Едином портале общественного обсуждения проектов нормативных правовых актов Кыргызской Республики.  

Информация по данному пункту будет дополнена по результатам общественного обсуждения. 

5. Анализ соответствия проекта законодательству 

Представленный проект постановления нормативного правового акта не противоречит законодательству Кыргызской Республики.  

6. Информация о необходимости финансирования  

Принятие предлагаемого проекта постановления не предусматривает выделения дополнительных финансовых средств. 

7. Информация об анализе регулятивного воздействия 

К представленному проекту постановления требуется проведение анализа регулятивного воздействия в соответствии с Методикой проведения анализа регулятивного воздействия нормативных правовых актов Национального банка Кыргызской Республики на деятельность субъектов предпринимательства, утвержденной постановлением Правления Национального банка от 21 декабря 2022 года № 2022-П-02/81-6-(НПА), поскольку проект постановления направлен на регулирование предпринимательской деятельности. 

В связи с чем, к проекту постановления проведен анализа регулятивного воздействия.  

АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА 

Национального банка Кыргызской Республики 

АНАЛИЗ РЕГУЛЯТИВНОГО ВОЗДЕЙСТВИЯ 

к проекту постановления Правления Национального банка Кыргызской Республики  

«О внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Национального банка Кыргызской Республики» 

Основания для разработки: приказ Национального банка от 27 октября 2022 года  

№ 2022-Пр-121/224-О «О создании постоянной рабочей группы по проведению анализа регулятивного воздействия (АРВ) нормативных правовых актов, разработанных управления методологии надзора Национального банка Кыргызской Республики по вопросам регулирования небанковских и специализированных финансово-кредитных организаций»  

Сроки проведения АРВ: _____2025 г. ________2025 г.  

(начало) (окончание) 

1. Проблемы и основания для изменения регулирования 

1. Описание проблемы  

Проект постановления Правления Национального банка Кыргызской Республики «О внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Национального банка Кыргызской Республики» (далее – проект постановления) разработан для реализации цели и задач Основных направлений развития сектора микрофинансирования в Кыргызской Республике на 2022-2025 года, утвержденных постановлением Правления Национального банка Кыргызской Республики от 22 декабря 2021 года № 2021-П-33/72-12-(НФКУ) (далее - ОНРСМ на 2022-2025 годы). Указанные направления предусматривают совершенствование нормативной правовой базы, способствующей институциональному развитию участников сектора микрофинансирования.  

2. Масштаб проблемы 

По состоянию на октябрь 2025 года на территории Кыргызской Республики действуют 104 микрофинансовые организации, в том числе 10 микрофинансовых организаций, осуществляющих операции по исламским принципам финансирования (далее - МФО). В связи с тем, что развивается рынок микрофинансовых услуг, укрупняются сами МФО, актуальными для рассмотрения являются вопросы в сфере привлечения субординированного долга МФО, размещения инвестиций, привлечения займов и выпуска долговых ценных бумаг, а также существует необходимость по совершенствованию действующих нормативных правовых актов по указанным вопросам.  

3. Основания для изменения регулирования, актуальность решения проблемы 

Целью ОНРСМ на 2022-2025 годы является обеспечение и поддержание благоприятной экономической, законодательной и регулятивной среды для институционального развития устойчивого, надежного, социально ответственного и клиентоориентированного сектора микрофинансирования как важнейшего инструмента поддержки предпринимательской инициативы населения, повышения его самозанятости, финансирования развития малого бизнеса и частного предпринимательства в целях улучшения благосостояния населения. При сохранении существующего регулирования не удастся сохранить цели ОНРСМ, направленные на развитие институционального развития сектора микрофинансирования, что необходимо для достижения устойчивого, надежного функционирования МФО в условиях развивающихся финансовых услуг. 

Для достижения указанной цели в ОНРСМ на 2022-2025 годы предусмотрены ряд задач, одной из которых является совершенствование нормативной правовой базы, способствующей институциональному развитию участников сектора микрофинансирования, а также совершенствование требований к капиталу МФО.  

В этой связи предлагаемым проектом постановления предусмотрены изменения содержательного и технического характера, касающиеся вопросов:  

-  выплаты дивидендов, а также расширения оснований по запрету либо установлению ограничений Национальным банком на выплату дивидендов; 

- использования инструментов субординированного долга; 

- адекватности собственного и суммарного капитала; 

- выпуска долговых ценных бумаг; 

- ограничения по максимальному размеру по оптовому кредитованию; 

- максимальный размер инвестиций; 

- внесение изменений в периодическую регулятивную отчетность МФО в связи с введением новых/пересмотра существующих требований. 

Проект постановления был подготовлен на основе следующего анализа:  

1. Бессрочный субординированный долг. Проект предусматривает включение субординированного долга в расчет собственного/суммарного капитала МФК и собственного капитала МКК, тем самым, увеличивает ресурсную базу капитала МФК и МКК, а также окажет положительное влияние на соблюдение требований по капиталу МФК и МКК. На сегодняшний день субординированный долг имеется у одной МФК, в связи с чем существенное изменение по вышеуказанным нормативам возможно будет оценить при появлении субординированного долга у остальных МФО в будущем. 

2. Адекватность собственного и суммарного капитала. Для МФК, привлекающих депозиты, будут установлены следующие значения нормативов: 

- норматив адекватности собственного капитала – не менее 8% от собственного капитала; 

- норматив адекватности суммарного капитала – не менее 10% от суммарного капитала. 

Предлагаемые проектом нормативы адекватности собственного и суммарного капитала будут соблюдаться всеми тремя привлекающими депозиты МФК. 

3. Максимальный размер выпуска долговых ценных бумаг. В целях минимизации рисков, связанных с привлечением долговых ценных бумаг от физических и юридических лиц, проектом предусматривается установление ограничения максимального размера выпуска долговых ценных бумаг для МФК, непривлекающих депозиты, размер которого будет определен Национальным банком отдельно в каждом случае.  

4. Ограничение по максимальному размеру по оптовому кредитованию. Проектом предусматривается введение ограничения для МФК по максимальному размеру по оптовому кредитованию, в связи с тем, что на сегодняшний день отсутствуют МФК занимающиеся оптовым кредитованием данное ограничение не окажет влияние. 

5. Максимальный размер инвестиций. В соответствии с проектом постановления устанавливается ограничение по максимальному размеру инвестиций в МФО, лизинговые компании и банки в размере не более 30% от собственного капитала. Предварительные расчеты показывают, что МКК будут соблюдать данный норматив в виду отсутствия таких инвестиций, за исключением двух МКК. 

4. Международный опыт 

Вслед за мировой практикой, страны Центральной Азии — Казахстан, Узбекистан и Таджикистан — активно развивают системы регулирования микрофинансовой деятельности, стремясь обеспечить устойчивость сектора и защиту прав потребителей. Несмотря на общие цели, подходы к надзору в этих странах имеют свои особенности, отражающие специфику национальных финансовых рынков. 

Казахстан демонстрирует наиболее детализированный и строгий подход к регулированию МФО. Деятельность МФО курирует Агентство по регулированию и развитию финансового рынка. Установлены четкие пруденциальные нормативы, включая поэтапное увеличение минимального размера уставного капитала, который на январь 2024 года составляет 200 миллионов тенге. Также определены лимиты на концентрацию риска на одного заемщика. Система отчетности для МФО является многоуровневой и включает ежемесячное и ежеквартальное представление различных форм отчетности в Национальный Банк, в том числе данных о классификации активов, источниках привлеченных средств и выданных микрокредитах. Выплата дивидендов строго регламентирована: она возможна только при наличии чистой прибыли, полной оплате уставного капитала и отсутствии признаков неплатежеспособности. Решение о распределении дохода принимается общим собранием участников. 

Узбекистан проводит активную реформу законодательства в сфере микрофинансирования, что отражено в Законе «О небанковских кредитных организациях и микрофинансовой деятельности». Регулятором выступает Центральный банк Республики Узбекистан, который устанавливает пруденциальные нормативы и требования к отчетности. Минимальный размер уставного капитала для МФО определен в размере 2 миллиардов сумов. Центральный банк утвердил положение, устанавливающее пруденциальные нормативы, такие как коэффициент достаточности капитала, ликвидности и максимальные размеры рисков на одного заемщика и связанных лиц. МФО и ломбарды обязаны предоставлять в Центральный банк финансовую отчетность, включая бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Порядок выплаты дивидендов регулируется общими нормами законодательства для хозяйственных обществ и зависит от организационно-правовой формы. Решение о распределении прибыли принимается высшим органом управления (общим собранием акционеров или участников) и должно учитывать ограничения, связанные с финансовой устойчивостью компании. 

Таджикистан осуществляет регулирование микрофинансовой деятельности через Национальный банк Таджикистана (далее - НБТ). Основным документом является Закон «О микрофинансовых организациях». НБТ устанавливает для различных видов МФО экономические нормативы. В частности, для микрокредитных депозитных организаций определены нормативы достаточности капитала, ликвидности, максимальный размер микрокредита на одного заемщика и ограничения на инвестиции. В стране действуют Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), и компании обязаны представлять отчетность в финансовые и статистические органы. Специализированные формы отчетности для МФО устанавливаются нормативными актами НБТ. Порядок выплаты дивидендов регулируется Законом «Об акционерных обществах» и уставами конкретных организаций, предполагая распределение чистой прибыли по решению общего собрания акционеров. 

Сравнительная таблица международной практики регулирования микрофинансовых организаций 

Анализ показывает, что Казахстан, Узбекистан и Таджикистан движутся в русле общемировых тенденций по ужесточению регулирования микрофинансового сектора. Во всех трех странах регуляторы устанавливают пруденциальные нормативы, включая требования к капиталу и лимиты на риски, а также обязывают МФО предоставлять регулярную отчетность. 

Казахстан выделяется наиболее формализованной и строгой системой отчетности и четкими правилами выплаты дивидендов. Узбекистан активно гармонизирует свое законодательство, внедряя комплексные пруденциальные требования. Таджикистан также следует этому пути, устанавливая ключевые нормативы через инструкции Национального банка, при этом опираясь на общие законодательные акты в вопросах выплаты дивидендов. 

В целом, опыт этих стран демонстрирует стремление к созданию прозрачной и устойчивой микрофинансовой среды, что является ключевым фактором для защиты интересов как кредиторов, так и заемщиков, и способствует снижению системных рисков в финансовом секторе. 

II. Описание предлагаемого регулирования 

5. Цель регулирования 

Целью регулирования рассматриваемого вопроса является изменение Правил регулирования деятельности МФО, в том числе работающих по исламским принципам финансирования, в части: 

- расчета суммы дивидендов, а также расширения оснований по запрету либо установлению ограничений Национальным банком на выплату дивидендов. Данное требование предложено по аналогии с другими нормативными правовыми актами Национального банка (в частности Инструкции по определению стандартов достаточности (адекватности) капитала коммерческих банков Кыргызской Республики), а также с учетом сложившейся ситуации, характеризующуюся высокой степенью неопределенности в период экономической нестабильности, волатильности рынков и текущей геополитической ситуации;    

- актуализации пруденциальных требований к МФО.  

Выше приведены экономические нормативы и ограничения, требования, которые предлагается включить/пересмотреть. Следует отметить, что МФО смогут выполнить предлагаемые к пересмотру нормативы/ограничения, расчеты указаны выше.  

В связи с внесением изменений в Правила регулирования деятельности МФО изменены формы регулятивной отчетности МФО, всего изменено более 25 форм, касающихся экономических нормативов. Внедрение новых форм периодической регулятивной отчетности для МФО, позволит Национальному банку получать расширенную и детализированную информацию для выполнения своей функции, а также повысит оперативность получения актуальных данных для осуществления эффективного надзора и принятия решений. 

6. Предлагаемое регулирование 

Принятие данного варианта регулирования направлено на актуализацию требований Национального банка в части регулирования МФО, а также предоставления форм и формата регулятивной отчетности, направленные на сохранение стабильности микрофинансового сектора и потребителей микрофинансовых услуг. 

Изменения касаются возможности использовать МФО субординированного долга при расчете капитала. Кроме того, вводится и устанавливаются значения адекватности капитала для МФК, привлекающих депозиты, который является ключевым индикатором, определяющим финансовую прочность организации. Его введение регулятором преследует три основные цели, связанные с обеспечением стабильности как отдельной организации, так и всей финансовой системы: ограничение рисковой активности, защита вкладчиков и стабильность системы, способность организации поглощать убытки. Также для сохранения капитала и укрепления стабильности МФО пересматриваются условия выплаты дивидендов.  

Норматив максимального размера риска по срочным депозитам физических лиц и прочим обязательствам перед физическими лицами установлен для ограничения концентрации обязательств МФК и обеспечения его ликвидности, а также защиты прав вкладчиков. 

7. Оценка вероятных социальных и экономических последствий регулирования  

7.1. Ожидаемая результативность данного вида регулирования направлена на снижение риска путем актуализации правил регулирования МФО, пересмотра форм и формата предоставления регулятивной отчетности. 

7.2. Ожидаемые воздействия на экономику, социальный сектор и экологию: 

- воздействие на экономику: проект постановления направлен на совершенствование регулирования, в том числе через сбор информации и данных от МФО. В этой связи предлагаемое регулирования оптимизирует бизнес-процессы Национального банка для принятия решений при осуществлении надзора за деятельностью МФО.   

- воздействие на социальную сферу: нормы регулирования направлены на совершенствование регулятивных требований, направленных на развитие сектора микрофинансирования, обеспечение полной и достоверной информации о МФО. 

В этой связи предлагаемое регулирование как ожидается будет иметь позитивное воздействие на социальную сферу и на экономику в целом. 

7.3. Ожидаемое воздействие на основные группы заинтересованных сторон-адресатов регулирования: ожидается положительное влиние на сектор микрофинансирования в связи с актуализацией регулятивных требований, соответсвующих их уровню и масшатабам развития, и направленным на усиление устойчивости сектора микрофинансовых услуг: 

1) государственные органы: позитивное; 

2) предприниматели: позитивное; 

3) население: позитивное. 

8. Оценка рисков во время реализации предлагаемого регулирования 

Внедрение предлагаемых изменений направлено в целом на оптимизацию регулирования МФО, систему периодической регулятивной отчетности МФО. 

Оценка затрат и выгод субъектов предпринимательства: принятие данного проекта постановления предполагает текущие затраты в рамках реализуемой МФО деятельности.  

Внедрение предлагаемых изменений предусматривает необходимость МФО приводить в соответствие основные политики по микрофинансированию, внутренние системы отчетности, порядок и сроки отчетности. 

В целях смягчения рисков предлагается срок вступления в силу изменений установить с 1 января 2026 года, а также с учетом того, что отчет по новым нормативам будет предоставлен по итогам первого квартала 2026 года, что является достаточным временем для приведения в соответствие и внедрения в системы отчетности предлагаемые новшества.  

9. Оценка воздействия на конкуренцию  

Принятие проекта постановления прямого воздействия на конкуренцию не окажет, так как проектом не представляются определенные льготы или дискриминирующие условия для отдельных хозяйствующих субъектов. 

10. Мнение заинтересованных сторон 

В соответствии со статьей 22 Закона «О нормативных правовых актах Кыргызской Республики», а также с требованиями Положения «О нормативных правовых актах Национального банка Кыргызской Республики» проекты нормативных правовых актов, непосредственно затрагивающие права, свободы, обязанности граждан и юридических лиц, вводящие новое регулирование общественных отношений, а также проекты нормативных правовых актов, регулирующие предпринимательскую деятельность, подлежат общественному обсуждению. В этой связи проект постановления будет размещен на официальном интернет-сайте Национального банка и на Едином портале общественного обсуждения проектов нормативных правовых актов Кыргызской Республики (koomtalkuu.gov.kg) для общественного обсуждения. 

Соответствующее уведомление о начале разработки анализа регулятивного воздействия к проекту постановления Правления Национального банка Кыргызской Республики «О внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Национального банка Кыргызской Республики» направлено членам рабочей группы «О создании постоянной рабочей группы по проведению анализа регулятивного воздействия (АРВ) нормативных правовых актов, разработанных управлением методологии надзора Национального банка Кыргызской Республики по вопросам регулирования небанковских и специализированных финансово-кредитных организаций». 

11. Обоснование выбора предлагаемого регулирования 

На основании вышеизложенного проект постановления должен быть рекомендован для принятия, поскольку обеспечит реализацию следующих аспектов: 

- получение расширенной и детализированной информации от МФО;  

- систематизация данных в соответствии с унифицированными справочниками;  

- осуществление Национальным банком эффективного надзора за деятельностью МФО;  

- оперативность в предоставлении актуальной информации;  

- упорядочение порядка расчета и выплат дивидендов, а также расширения оснований по запрету либо установлению ограничений Национальным банком на выплату дивидендов; 

- актуализация пруденциальных требований к МФО. 

12. Приложение  

- уведомление о разработке проекта нормативного правового акта; 

- приказ о рабочей группе по АРВ. 

 Проект приложения к постановлению

 Сравнительная таблица